第一條為促進(jìn)橫琴新區(qū)產(chǎn)業(yè)培育，鼓勵創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，扶持企業(yè)發(fā)展，根據(jù)《政府投資基金暫行管理辦法》（財預(yù)〔2015〕210號）和《政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》（發(fā)改財金規(guī)〔2016〕2800號）精神，結(jié)合橫琴新區(qū)實際情況，制定本辦法。

第二條本辦法所稱橫琴新區(qū)天使投資基金，是指由橫琴新區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金及區(qū)屬國有企業(yè)出資設(shè)立，采用股權(quán)投資等方式，通過政策性讓利措施，對符合本辦法申請條件的早期創(chuàng)業(yè)項目進(jìn)行扶持的基金。

第三條橫琴新區(qū)天使投資基金（下稱天使基金）采用有限合伙制，首期由橫琴新區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金和橫琴金融投資集團(tuán)有限公司各出資5000萬元人民幣，后期根據(jù)實際運作情況，按照橫琴新區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金和橫琴金融投資集團(tuán)有限公司1:1共同出資的原則逐步增加資金，保障天使基金資金充足。

第四條橫琴金投產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司作為天使基金的管理機(jī)構(gòu)，具體負(fù)責(zé)天使投資基金日常運作，包括項目投資方案、退出方案的擬訂和實施、投后管理等相關(guān)工作。產(chǎn)投公司可以對被投資企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營提出建議，但不參與具體經(jīng)營管理。

第五條申請?zhí)焓够鸬钠髽I(yè)須同時符合以下條件：

（一）所屬行業(yè)符合橫琴產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，包括：科技創(chuàng)新、特色金融、醫(yī)療健康、跨境商貿(mào)、文旅會展和專業(yè)服務(wù)等；經(jīng)營范圍符合國務(wù)院辦公廳頒發(fā)的《自由貿(mào)易試驗區(qū)外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）》和國家發(fā)展和改革委員會頒發(fā)的《橫琴新區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導(dǎo)目錄》的相關(guān)規(guī)定；

（二）企業(yè)承諾不從事以下業(yè)務(wù)：1.從事融資擔(dān)保以外的擔(dān)保、抵押、委托貸款等業(yè)務(wù)；2.投資二級市場股票、期貨、房地產(chǎn)、證券投資基金、評級AAA以下的企業(yè)債、信托產(chǎn)品、非保本型理財產(chǎn)品、保險計劃及其他金融衍生品；3.向任何第三方提供贊助、捐贈（經(jīng)批準(zhǔn)的公益性捐贈除外）；4.吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借；5.進(jìn)行承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對外投資；6.發(fā)行信托或集合理財產(chǎn)品募集資金；7.其他國家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務(wù)。

（三）注冊地和稅務(wù)登記地址原則上應(yīng)在橫琴新區(qū)或外地企業(yè)承諾在股權(quán)投資協(xié)議簽訂后1年內(nèi)遷入橫琴新區(qū)，且企業(yè)在獲得基金資金后的約定期限內(nèi)不遷離橫琴新區(qū)；

（四）創(chuàng)始人及核心管理團(tuán)隊出具無不良征信、無違法違規(guī)記錄承諾書；

（五）天使基金對企業(yè)的投資須為其首兩輪外部機(jī)構(gòu)投資或天使基金投資決策時企業(yè)設(shè)立時間不超過5年；企業(yè)資產(chǎn)總額或前一會計年度主營業(yè)務(wù)收入不超過2000萬元人民幣；

（六）股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰合理。

對于技術(shù)創(chuàng)新能力強(qiáng)、商業(yè)模式新、市場潛力大的企業(yè)，經(jīng)橫琴政府投資基金管理委員會（下稱基金管委會）批準(zhǔn)同意，上述條件可以適當(dāng)放寬。

第六條本管理辦法向社會公開發(fā)布，有意愿申請?zhí)焓够鹜顿Y的企業(yè)或管理團(tuán)隊向基金管理人進(jìn)行申報。

第七條基金管理人設(shè)立評審委員會，對擬投資項目申請材料進(jìn)行內(nèi)部審核。天使基金投資方式包括：領(lǐng)投、單獨投資或跟投，其中跟投項目中，天使基金出資額占當(dāng)次募集金額的比例不高于49%。根據(jù)投資方式的不同，基金管理人采取不同的內(nèi)部審核方式；

（一）領(lǐng)投或單獨投資的項目：基金管理人負(fù)責(zé)開展盡職調(diào)查，編制盡職調(diào)查報告，提出投資方案，并聘請第三方專家出具意見。

（二）跟投項目：基金管理人可采納主要投資方的盡調(diào)報告并提出投資方案，如有需要，可進(jìn)行補充盡調(diào)。同時，一并將主要投資人的投資決策文件提交至投資審核委員會。天使基金實際出資前，還應(yīng)取得證明主要投資人真實出資的具有法律效力的文書（包括但不限于已簽署的出資協(xié)議、出資的銀行轉(zhuǎn)賬憑證等）。

擬投資項目經(jīng)投資審核委員會審核通過后，提交基金管理委員會審批，重大投資項目報區(qū)管委會主任辦公會議審議。

第八條天使基金按基金管委會批準(zhǔn)的投資方案與企業(yè)簽訂投資協(xié)議，實施投資。

第九條天使投資基金管理費主要用于項目庫建設(shè)、盡職調(diào)查、項目評審、投后管理、項目退出等支出。

（一）基金管理人的基金管理費用從天使基金中提取。管理費用以基金實繳金額為基數(shù)，按2.5%/年的標(biāo)準(zhǔn)提??；

（二）母基金管理費和天使基金管理費不重復(fù)支付。

第十條天使基金取得企業(yè)股權(quán)后占股比例原則上不超過30%，且不為第一大股東。天使基金對企業(yè)的單次投資金額原則上不超過500萬元，其中對單輪融資金額超過3000萬元的企業(yè)，天使基金單次投資金額最高可提升至1000萬元，對同一企業(yè)累計投資金額原則上不超過2000萬元。重大項目投資額度和退出價格由基金管委會專題研究后，報區(qū)管委會主任辦公會議審議。

第十一條天使基金應(yīng)向被投資企業(yè)委派董事或監(jiān)事，如有特殊情況需采取其他有效方式對所投企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理的，由基金管理人決定，所投企業(yè)應(yīng)予以配合。

第十二條符合以下條件之一，天使基金可以啟動退出程序：

（一）完成階段性投資目標(biāo)，企業(yè)順利實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，可以通過自身經(jīng)營實現(xiàn)滾動發(fā)展；

（二）被投資企業(yè)股東回購天使基金所持有的股權(quán)；

（三）第三方投資機(jī)構(gòu)或投資人愿意收購天使基金所持有的股權(quán)；

（四）接受天使基金投資但未能在1年內(nèi)完成搬遷或落戶橫琴的，天使基金有權(quán)以股權(quán)回購等形式撤回投資，基金管理人須根據(jù)項目實際情況形成處置建議方案，報區(qū)基金管理委員會備案。

（五）滿足協(xié)議約定的其他退出條件。

第十三條天使基金以股權(quán)投資的方式形成的股權(quán)原則上應(yīng)在5年內(nèi)退出，退出方式有三種：

（一）按協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式由企業(yè)核心團(tuán)隊、領(lǐng)投方或企業(yè)核心團(tuán)隊指定的第三方回購。

（二）按公開轉(zhuǎn)讓的方式退出，即按照國有資產(chǎn)處置相關(guān)規(guī)定，以公開競拍方式退出或企業(yè)上市后在二級市場退出。

（三）若企業(yè)經(jīng)營不善，可以按解散清算方式適時退出，天使基金與其他出資人按出資比例分配被投資企業(yè)剩余資產(chǎn)。

天使基金優(yōu)先采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式退出。

第十四條 天使基金采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式退出的具體價格在投資協(xié)議中約定。退出價格原則上在投資本金加同期銀行活期存款利息至投資本金的2.5倍之間確定。

第十五條若企業(yè)核心團(tuán)隊或領(lǐng)投方不采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式按約定價格回購天使投資形成的股權(quán)，則被投資企業(yè)有義務(wù)配合天使基金完成公開轉(zhuǎn)讓手續(xù)。

第十六條天使基金通過公開轉(zhuǎn)讓方式退出時，若公開轉(zhuǎn)讓價格超過協(xié)議約定的企業(yè)核心團(tuán)隊或領(lǐng)投方回購價格，則將額外收益獎勵給企業(yè)核心團(tuán)隊或領(lǐng)投方，具體獎勵對象在投資協(xié)議中約定。

第十七條基金管理人根據(jù)企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展需要，制定退出方案，并上報基金管委會審定。

第十八條天使基金應(yīng)投資于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，資金使用須符合法律、法規(guī)和財務(wù)會計制度。天使基金是區(qū)科技創(chuàng)新體系的組成部分，鼓勵創(chuàng)新，寬容失敗，但對詐騙和抽逃資金等行為，將依法追究相關(guān)人員的責(zé)任。基金閑置資金只能投資于銀行存款、國債、地方政府債、政策性金融債和政府支持債券等安全性和流動性較好的固定收益類資產(chǎn)。

第十九條基金管理人應(yīng)按年度向基金管委會提交天使基金運營和被投項目進(jìn)展報告，并及時提交重大事項報告。

第二十條基金管委會負(fù)責(zé)對天使基金投資情況進(jìn)行考核和評估。

第二十一條建立和完善容錯機(jī)制，在基金管理人盡職調(diào)查到位、決策程序合規(guī)、未謀取個人利益、不存在重大失職行為的前提下，對單個項目投資虧損不作負(fù)面評價，基金管理人不承擔(dān)投資虧損的有關(guān)責(zé)任，但違反國家法律、法規(guī)及其他有行政效力的規(guī)范性文件規(guī)定的除外。

第二十二條本辦法由區(qū)財政局負(fù)責(zé)解釋。

第二十三條本辦法自頒布之日起生效。